简介：2016年以前海人寿、恒大人寿为代表的险资在A股市场上横冲直撞，年底管理层抢到“红牌”，前海人寿和恒大人寿被双双“主裁判”，不少险要资保守的手法因此很快降温。
根据同花顺统计资料，截至目前险要资最少解散22只个股的前十大股东。在A股投资道路变宽之时，险要资转而途经港股。今年以来，港股大上涨10%以上，险要资功不可没，根据兴业证券的分析，今年最少2500亿险要资增量资金将投资港股。险要资清仓22只个股随着上市公司2016年年报的相继透露，保险资金的股权动向也渐渐显出。根据同花顺近期统计数据表明，截至3月19日，险资共经常出现在82家上市公司的前十大股东中，总计股权数量约84.1亿股，虽然意味著数量不较低，但比起三季度，险资的投资增长速度已显著上升。险资在去年四季度平安保险数量最少的个股是平安银行。去年10月到12月间，险要资合计平安保险6660万股，其中阳光人寿展开了“清仓式”平安保险。据理解，阳光人寿是去年三季度新的入购入平安银行，持有人过程仅有一个季度，按照三季度平安银行加权平均价9.22元计算出来，阳光人寿大约利润666万元。前海人寿也在去年四季度大幅度膨胀了战线。3月9日晚，东阿阿胶公布2016年年报，2016年构建营业收入63.7亿元，同比快速增长15.92%;归属于上市公司股东净利润18.52亿元，同比快速增长14%。基于对东阿阿胶未来发展的信心，第二大股东华润医药投资公司于2016年4月至2017年1月间增持公司3271万股，占到公司总股本的5%，总计斥资15亿元。东阿阿胶2016年向全体股东每10股派找到金9元(含税)，收益金额大约5.89亿元，收益比例约31.77%。不过，面临如此可观的报酬，前海人寿却解散了东阿阿胶的前十股东之佩。前海人寿2016年二季度购入东阿阿胶，旗下产品海利年年股权1878.8万股，占到比4.17%，原为东阿阿胶第三大股东。此外前海人寿还平安保险了厦门港务200万股，以及天虹商场1507.1万股。恒大人寿则在去年四季度平安保险了452万股中元股份，四季度末股权数量是967.2万股。中元股份年报表明，2016年构建净利润1.07亿，同比快速增长42.38%。据不几乎统计资料，对比三季报，目前最少22只个股中，经常出现险要资集体解散前十大股东的情况，合计被平安保险的股数超过3亿股，其中平安保险次数和数量最少的险要资机构为中国人寿。“险要资平安保险的理由很非常简单，其一是去年四季度保监会多次特别强调‘保险姓氏健，保监会姓监’，毫无疑问是给险资敲打了警钟。
在这种态势下，险要资认同不有可能像前三季度那样举牌和扫筹。第二是去年10月份开始，流动性削减，险资也有应付流动性的拒绝，因此也增加了权益类资产配备。”华南一家大型险要资公司负责人回应。低估值蓝筹股吸引力大险资在减慢了A股投资脚步的同时，却减缓了港股的投资。根据港交所权益透露来看，将近一年在港股市场布局的险要资公司还包括前海人寿、中国再保险集团、安邦人寿、平安保险集团等10多家。转入今年3月，中国太平洋财险倒数多日购入华宝兴业基金发售的华宝标普香港中小盘指数基金，申购基金额已将近2亿元。太平洋人寿保险公司3月8日公告称之为，2月24日，公司与长江养老保险公司签定了《中国太平洋人寿港股合专户投资产品(保额收益)委托投资资产管理合约》，生效日期为2017年2月24日。运作期限定期。近日，富德财产保险公司股份旗下生命保险资管公司发售的“生命资产港股合海外价值替代性一号”资产管理产品。股份金额超过5000万元。该港股合产品在2017年1月23日正式成立。此外泰康人寿、人民身体健康保险、华泰保险、人健、民生人寿等十多家保险公司也出售了类似于产品。
除了借道理财产品之外，有些公司也采行了直投方式。如今年1月17日，中国再保险集团增持了中国光大银行H股，增持后股权约17.17亿股，股权比例25%;1月18日，该集团还出售了3160万股新世纪医疗，持仓比例约6.59%。兴业证券分析师张忆东、李彦霖此前公布报告称之为，中资是港股的真主力，其中险要资买港股是其中最弱的力量。去年9月，中保监允许保险公司利用港股合渠道卖港股，险要资去年11月起开始对港股展开规模性配备，至今年初，部分存款及投资项目届满，险资遂重新配置资金，安全性兼任高回报的港股沦为险资的主要目的地。目前恒生指数平均值市净率(PB)仅有1倍，近高于过去10年平均值。激进估算2017年将有3%的保险资金配备港股，即最少2500亿增量资金。上投摩根高级客户投资人组经理帅仕伟认为，今年进年，港股大声浪，险要资功不可没，A股举牌模式不受制约下的保险资金，港股中低估值的蓝筹股对其吸引力较小。目前港股平均值市盈率保持在全球低位，港股市净率对比环球股市投资标的某种程度正处于低谷。根据摩根大通预测，2017年港股盈利预估为13.8%，而净资产回报率(ROE)预估为12.4%。再行再加港股的派息较新兴市场平均值低，目前港股的平均值股利率高达3.4%。再行再加国内经济经常出现衰退迹象，也给险要资一个大力信号。随着险要资南下，港股价格节节走高，恒生AH股溢价指数也大大走低，早已从2016年2月底的146，降到目前的114.19点，降到2014年12月中旬以来的新高。“港股仍有下跌空间，尤其是低股息的蓝筹股，指数有可能考验100点的整数关口。”煜凝投资总经理吴国平回应。声明：凡本网车站标明“来源：沃保网”的文章，版权均属沃保网所有，如须要刊登，请求再行读者《内容刊登许可解释》，按照涉及规定取得许可。予以许可，禁令刊登、摘编，如有违背，追究责任法律责任；资讯内容中如有提到保险产品信息仅供参考，明确请以保险公司官方月条款不尽相同；如有牵涉到信息准确性偏差，请求联系沃保官方客服。
